En este artículo se explica cómo debe actuar una empresa cuando cuenta con excedentes de tesorería. La gestión adecuada de la tesorería es importante para garantizar que la empresa pueda cumplir con sus obligaciones, pero es necesario encontrar un equilibrio para evitar tener excedentes de manera habitual, lo que puede afectar la rentabilidad del negocio.
Cuando se presentan excedentes de tesorería, es importante tomar medidas. En las siguientes líneas se analizarán distintas opciones que una empresa puede considerar para manejar este exceso de liquidez de manera efectiva.
Aprender y prevenir futuros excedentes de tesorería
El flujo de tesorería en una empresa puede tener componentes aleatorios, como cobros o pagos inesperados. Sin embargo, estas situaciones suelen ser muy puntuales, y hoy en día, existen herramientas especializadas que ayudan a realizar mejores previsiones y a tener un control más eficiente y práctico de la tesorería.
Un ejemplo de estas herramientas es el software Sage 200, que proporciona una funcionalidad flexible y eficiente para aprovechar al máximo la liquidez de la empresa.
Sin embargo, es importante recordar dos claves fundamentales para la gestión de la tesorería. En primer lugar, al realizar previsiones, es necesario valorar posibles escenarios pesimistas y pensar en todo lo que podría fallar en algún momento. En segundo lugar, es fundamental conocer a fondo la empresa, incluyendo el plazo de cobro de los clientes, los pagos fijos de oficina, los pagos relacionados con la actividad de la empresa, las nóminas, los periodos de impuestos, entre otros aspectos relevantes para una gestión efectiva de la tesorería.
Colchón para imprevistos
Una forma de manejar los excedentes de tesorería es conservar una reserva para imprevistos y situar el capital circulante en una cifra cómoda para el futuro cercano. Sin embargo, es importante no excederse, ya que tener demasiada liquidez puede afectar negativamente la rentabilidad de la empresa.
Además, es importante prestar atención a aspectos cualitativos y considerar otras opciones para utilizar el excedente de tesorería. El estudio de las ratios puede ayudar a encontrar el punto óptimo para la empresa en cada momento.
Para tomar una decisión, es útil comparar diferentes iniciativas y realizar proyecciones que permitan orientarse sobre cómo se situarían aspectos como la gestión de inventarios, el uso de financiación y otros servicios bancarios, los créditos y deudas fiscales, el comportamiento de los plazos de pago y la morosidad de los clientes y otros deudores, los compromisos con proveedores y otros acreedores, las inversiones financieras a corto plazo, la existencia de inmovilizados que pretendas liquidar, los créditos y deudas frente a socios, empresas del grupo y otras partes vinculadas, y la existencia de periodificaciones y provisiones.
Dividendos
Además, al tomar la decisión de pagar un dividendo, es importante tener en cuenta la situación financiera de la empresa. No es recomendable pagar un dividendo elevado si esto puede comprometer la capacidad de la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras en el futuro.
También es importante considerar la política de dividendos de la empresa y cómo esto puede afectar a su reputación y relaciones con los accionistas a largo plazo. Si la empresa ha establecido una política de dividendos constante, es importante cumplirla de manera consistente para mantener la confianza de los accionistas.
En resumen, pagar un dividendo es una forma de recompensar a los accionistas y fortalecer la confianza en la empresa, siempre y cuando se haga de manera responsable y considerando los aspectos cualitativos y la situación financiera de la empresa.
Invertir en el negocio
La tesorería es clave en la realización de inversiones, ya que se necesita disponer de suficiente liquidez para hacer frente a los desembolsos y gastos que conllevan. Por ello, es importante que la empresa realice una buena gestión de su tesorería y tenga en cuenta aspectos como:
- La rentabilidad esperada de la inversión.
- El plazo de recuperación de la inversión.
- La capacidad de generar flujos de caja suficientes para hacer frente a los pagos derivados de la inversión.
- La financiación necesaria para llevar a cabo la inversión, y su coste.
- Además, es importante que la empresa mantenga un equilibrio en su financiación, de manera que la proporción entre fondos propios y deuda sea óptima. Un exceso de deuda puede aumentar el riesgo financiero de la empresa, mientras que un exceso de fondos propios puede disminuir la rentabilidad de la inversión. Por lo tanto, es importante encontrar el equilibrio adecuado para maximizar el valor de la empresa y generar un crecimiento sostenible a largo plazo.
Reducir la deuda con bancos y proveedores
Cuando existe un excedente de tesorería, se presenta una buena oportunidad para reconsiderar la financiación a corto plazo de la empresa. En este sentido, es posible que sea beneficioso proceder a la amortización anticipada de algunas deudas que se tengan con bancos o proveedores. Sin embargo, es importante analizar detenidamente las condiciones y el posible efecto, tanto positivo como negativo, que esta decisión pueda tener en la relación con la otra parte involucrada.
Préstamo privado a interés de mercado
En estos casos, es importante tener en cuenta los posibles riesgos y beneficios que la decisión de prestar dinero puede tener para la empresa. Es necesario realizar un análisis detallado de la capacidad de devolución del préstamo por parte del receptor, así como establecer un plan de amortización claro y adecuado a las circunstancias.
Además, es importante definir las condiciones del préstamo, como los plazos de devolución y los intereses, y establecer mecanismos de seguimiento y control para garantizar que se cumplan las condiciones acordadas.
En resumen, prestar dinero puede ser una alternativa interesante para generar una corriente futura de cobros, pero es necesario valorar cuidadosamente los riesgos y beneficios de esta decisión y establecer condiciones claras y adecuadas. Es importante contar con la colaboración de diferentes departamentos de la empresa para tomar una decisión informada.
Aprovechar el volumen de compra para descuentos
A veces, tener un exceso de liquidez puede ser una oportunidad para realizar pedidos más grandes de lo habitual con el objetivo de obtener descuentos por volumen. Sin embargo, es importante considerar si esta ventaja conlleva algún riesgo adicional en términos de logística, gestión de inventario o la propia venta de productos de mayor volumen.
Es recomendable hacer una buena planificación para evitar tener excesos de tesorería, pero también es importante estar preparado para responder ante estas situaciones si ocurren.
